สันนิษฐานว่าสร้างขึ้นโดยพระยายมราช (เจ้าเมืองโคราช) หลังจากเสร็จสิ้นการทำศึกที่เมืองหลวงพระบางและได้รับชัยชนะกลับมา ชาวบ้านนิยมเรียกว่า "วัดเกาะ" เนื่องจากในอดีตมีแม่น้ำและลำคลองล้อมรอบวัดไว้ทุกด้าน ได้รับการประกาศตั้งวัดอย่างเป็นทางการเมื่อปี พ.ศ. 2411